當普通投資者還在對收益率“破6”的銀行理財產(chǎn)品趨之若鶩時，有一類理財產(chǎn)品的收益率卻早已站在兩位數(shù)之上，而15%以上的收益率也是比比皆是，這就是目前大熱特熱的P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品。

 2014年，P2P無疑是互聯(lián)網(wǎng)金融領域中新寵兒，與傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品高昂的起購金額相比，P2P網(wǎng)貸顯然門檻更低，加上可觀的收益率，對于普通的投資者來說具有極高的吸引力。而隨著各種P2P蓬勃發(fā)展，金融正規(guī)軍銀行也開始涉足，試圖先搶占市場。 

 不過，盡管今年上半年以來P2P行業(yè)取得爆發(fā)式增長，但是跑路、倒閉等現(xiàn)象接連不斷。為此，監(jiān)管部門已經(jīng)著手出臺監(jiān)管措施，P2P行業(yè)野蠻生長的時代或?qū)⒑芸旖Y(jié)束。

 A 高收益成P2P平臺發(fā)展利器

 進入今年下半年，當銀行理財還在為突破6%而苦苦掙扎時，P2P行業(yè)平均百分之十幾的收益率水平，已經(jīng)將銀行理財產(chǎn)品甩出了好幾條街。據(jù)第三方咨詢平臺“網(wǎng)貸之家”稱，該平臺對國內(nèi)1283家P2P平臺進行了統(tǒng)計，截至7月網(wǎng)貸平臺年化綜合收益率為17.84%。

 盡管隨著銀行、上市公司等紛紛加入P2P大戰(zhàn)，該行業(yè)的收益率有所拉低，但目前平均百分之十幾的收益率水平，還是將銀行理財產(chǎn)品甩出了好幾條街。網(wǎng)貸之家最近對國內(nèi)P2P平臺進行了統(tǒng)計，數(shù)據(jù)顯示，7月網(wǎng)貸平臺年化綜合收益率為17.84%。

 高額的投資回報，是P2P平臺吸引資金并蓬勃發(fā)展的必勝利器。新近發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報告(2014)》顯示，截至2014年6月，全國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量達到1263家，半年成交金額接近1000億元，預計全年累計成交將超過3000億元。

 事實上，就在2010年，全國P2P網(wǎng)站僅有20家左右。而對于P2P行業(yè)的快速發(fā)展，省城一家P2P網(wǎng)站負責人表示，在現(xiàn)有的金融體系中，銀行“嫌貧愛富”的頑疾難除，而由于投資品種不豐富、投資門檻高等原因，普通大眾理財渠道有限。由此，作為兩者媒介的平臺應運而生?！霸谖磥淼暮荛L一段時間里，P2P網(wǎng)貸會成為很多用戶理財?shù)闹髑乐?，將在互?lián)網(wǎng)金融中持續(xù)占據(jù)重要地位?！?/span>

 而對于P2P平臺創(chuàng)造的高收益率，該負責人也表示，主要是中小企業(yè)以及私人業(yè)主融資難的持續(xù)存在使他們不得不通過給出較高的收益率來快速融資。而沒有了銀行網(wǎng)點的高昂房租及眾多的人員成本，也能讓這些平臺具有比較誘人的收益率能力。

 B 銀行“正規(guī)軍”加入戰(zhàn)局

 面對來勢洶洶的P2P平臺，銀行也坐不住了，開始加入P2P的戰(zhàn)局當中。

 6月18日，招商銀行宣布其互聯(lián)網(wǎng)綜合智能理財平臺“小馬Bank”正式上線，同時推出兩大熱門產(chǎn)品“馬寶寶”和“千里馬”，前者與貨幣基金掛鉤，后者則為債權(quán)轉(zhuǎn)讓。

 7月15日，民生銀行持股的民生電商推出首個P2P平臺“民生易貸”。此外，農(nóng)業(yè)銀行等銀行的P2P平臺也在積極籌備之中。

 記者發(fā)現(xiàn)，盡管相比眾多草根P2P逾10%的年化收益率，銀行系P2P收益率并不算高，但銀行推出的P2P產(chǎn)品幾乎一出場就脫銷。如7月15日民生電商推出的首個P2P平臺“民生易貸”如意3號1000萬元項目額度，僅僅4分鐘就迅速售罄。

 對此，省城一家股份制銀行電子銀行部負責人表示，相比于草根網(wǎng)貸平臺來講，銀行系平臺的風險識別、管理、評價能力顯然是前者所望塵莫及的。“畢竟，銀行就是專門從事信貸的，更具專業(yè)優(yōu)勢，同時風險控制水平高于純民間草根的P2P企業(yè)。所以只要頂著銀行這個招牌，銀行系P2P就可以迅速打開市場，并會對民間P2P企業(yè)造成巨大沖擊。”

 不過，盡管迎來銀行系P2P的競爭，但普通P2P機構(gòu)依然充滿信心。國內(nèi)一家P2P平臺山西區(qū)域負責人表示，目前銀行類P2P項目的預期收益率普遍在6%左右，這一數(shù)字與民間平臺動輒10%的收益率相比相差甚遠。而且，盡管銀行經(jīng)營P2P有著諸多優(yōu)勢，但由于銀行自身的資金成本很低，而運營成本又很高，所以銀行不可能把大量的信貸蛋糕切到P2P渠道上來。

 此外，民間P2P模式因其靈活、高速，能很好地對接草根融資需求和理財需求，在融資效率、投資收益上都有明顯優(yōu)勢。

 C 行業(yè)監(jiān)管措施呼之欲出

 盡管P2P網(wǎng)貸模式發(fā)展迅速，還獲得了銀行等正規(guī)軍的青睞。但由于缺乏法律規(guī)范，監(jiān)管政策不明確、業(yè)務運作不規(guī)范等原因，P2P網(wǎng)貸交易量迅速膨脹的同時，風險也開始顯現(xiàn)。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，今年前6個月，共有55家平臺出現(xiàn)跑路、提現(xiàn)困難或運營不善而關閉。去年10月以來，幾乎平均每天就有一家平臺陷入資金鏈斷裂或倒閉狀態(tài)。

 因此，如何控制網(wǎng)絡借貸的風險，成為困擾行業(yè)機構(gòu)以及網(wǎng)貸平臺發(fā)展的緊迫問題。然而，截止到目前仍沒有關于P2P監(jiān)管的權(quán)威政策出臺，只有零星的幾條監(jiān)管紅線，規(guī)定了P2P不能做什么。就目前情況來看，從P2P平臺的定位、到行業(yè)準入門檻是備案制、牌照，還是負面清單監(jiān)管，再到是否應去擔保等仍爭議不斷?！捌鋵?，對P2P行業(yè)來說，也希望有一個明確的監(jiān)管標準，這樣才好做事。”我省本地一家P2P平臺高管表示。

 監(jiān)管層顯然也意識到了這一點。近日，銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部主任王巖岫在“2014年中國中小銀行發(fā)展高峰論壇”中首談P2P監(jiān)管原則，明確提出P2P機構(gòu)應當定位為民間借貸的信息中介，需具備一定行業(yè)門檻，不能匯集資金，建立明確的收費機制，并對投資者進行保護，充分披露信息，提高透明度。具體的監(jiān)管辦法或?qū)⒑芸斐雠_。

 此外，銀監(jiān)會創(chuàng)新部副主任李志磊在某論壇活動中強調(diào)，監(jiān)管層可能將對P2P的注冊資本金、借款業(yè)務的資金規(guī)模、P2P從業(yè)人員的背景、P2P企業(yè)的信息披露等方面做出規(guī)定。

 越來越多的跡象表明，除了一貫堅持的底線監(jiān)管原則外，銀監(jiān)會正在嘗試對P2P行業(yè)設立一定程度的行政準入門檻。對此，市場分析人士認為，隨著監(jiān)管時代的到來，將有九成P2P平臺面臨生存危機。監(jiān)管的深入必定給行業(yè)帶來陣痛，競爭加劇會提高行業(yè)集中度。未來能夠生存下來并實現(xiàn)良好發(fā)展的肯定是有技術實力、能夠很好解決風險管控和成本問題的大平臺，以及地域?qū)傩蕴貏e強、小而美的P2P將會并存于市場。

 D 別輕信所謂“實力”

 一邊是高收益，一邊是可能跑路的風險，面對亂花迷眼的P2P網(wǎng)貸，投資者又該如何選擇？ 

 對此，省城一家第三方理財公司負責人提醒投資者，對于P2P平臺不能盲目相信其宣傳提到的所謂的“實力”。而要尋找那些真正有背景的大平臺，比如目前有關P2P平臺的政府組織有中國互聯(lián)網(wǎng)金融委員會以及中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會。目前加入兩個組織的平臺比較少，但是相對可靠。 

 此外，投資者要看P2P平臺融資來的錢去往何處?！耙豢礃I(yè)務模式?，F(xiàn)在模式多種多樣，車輛抵押、房產(chǎn)抵押、融資租賃、金融倉儲、產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈等等，都可以拿來用。二看單筆借款額度，P2P應該是小額的，現(xiàn)在每筆借款動輒上百萬上千萬元，不正常。三看借款人的數(shù)量，正常的平臺隨著時間的推移，貸款人數(shù)量應該是上升的，如果總是只有幾個貸款人，肯定有問題?！?/span>

 另外，對于利率明顯異常不要碰，比如一些P2P平臺的收益率超過20%。試想一下，對于主要貸款客戶的小微企業(yè)來說，又怎么能支付如此高額的利息？顯然，這背后的風險是極大的。

 面對目前超過千余家的P2P平臺，如何找到想要的產(chǎn)品也非易事。目前，面對這一獨特的細分市場，已經(jīng)有網(wǎng)站開始上線P2P網(wǎng)貸頻道，通過數(shù)據(jù)、圖表、各維度排行、資訊、計算器、論壇等多種形式，來幫助投資人完成信息整合，以較低的時間成本獲得風險識別能力，這對于欲尋找“好”的P2P的百姓來說，也是另一種不錯的渠道。

 最后需要提醒投資者的是，通過P2P平臺投資最好是投資身邊的項目，不要跨區(qū)域，一旦發(fā)生逾期不歸還資金，后續(xù)追回投入成本太大。

來源： 山西新聞網(wǎng)--山西晚報